/NH투자증권 퇴직연금에서 개인투자용 국채를 활용하려면 금리보다 노후자금을 언제 쓸지 먼저 정해야 한다는 분석이 나왔다. 매입 당시 금리를 장기간 유지하며 복리 효과를 누릴 수 있지만, 중도환매하면 가산금리와 연복리 혜택을 받을 수 있어 만기까지 보유할 자금을 구분하는 것이 핵심이다. NH투자증권 100세시대연구소는 이 같은 내용을 담은 THE100리포트 134호 '개인투자용 국채, 퇴직연금의 시간을 설계하다'를 발간했다고 30일 밝혔다. 이달부터 확정기여형(DC)·개인형퇴직연금(IRP) 계좌에서도 개인투자용 국채 10년물과 20년물을 청약할 수 있게 된 데 맞춰 활용 전략을 제시했다. 리포트는 장기금리 확정과 복리 운용을 주요 장。으로 꼽았다. 올해 9월 발행분의 만기보유 시 적용금리는 10년물 연 4.765%, 20년물 연 4.920%다. 100만원을 투자하면 만기에 받는 세전 금액은 각각 약 159만3000원, 261만3000원이다. 두 상품의 금리 차이는 0.155%포인트지만, 20년물은 복리 적용기간이 10년 더 길어 누적수익률 차이가 커진다 온라인신천지 . 예금이나 단기 채권과 달리 만기 때마다 새로운 금리로 갈아탈 필요가 없어 금리 하락에 따른 재투자 위험도 줄일 수 있다. 퇴직연금계좌에서는 국채 만기 원리금이 들어와도 즉시 과세하지 않고 재운용할 수 있다. 실제 인출할 때 납입재원과 수령방식에 따라 과세되며, 전용계좌의 이자소득 분리과세와는 구분된다. 구체적인 활용법으로는 발행시.을 나눠 매입하는 '만기 사다리' 전략을 제안했다. 10년물을 여러 시。에 나눠 사면 10년 뒤부터 만기자금이 순차적으로 계좌에 들어오도록 설계할 수 있다. 매입 당시 적용금리도 분산된다. 비교적 가까운 노후자금은 10년물에, 더 먼 시.에 사용할 자금은 20년물에 배치하는 방식이다. 다만 두 상품 모두 보유기간 중 이자를 지급하지 않고 만기에 원리금을 한꺼번에 지급한다. 당장 생활비나 정기적인 이자소득이 필요한 투자자라면 별도 현금흐름을 확보해야 한다 알라딘게임예시 . 시장에서 자유롭게 매도할 수 없고, 원칙적으로 발행 후 1년이 지나 중도환매를 신청하더라도 월별 한도에 따라 신청금액 전부를 돌려받지 못할 수 있다. 중도환매 시에는 매입 당시 표면금리만 단리로 적용된다. 장기간 고정되는 금리의 한계도 고려해야 한다. 시장금리가 오르면 더 높은 금리의 신규 상품에 투자할 기회를 놓칠 수 있고, 물가 상승으로 만기자금의 실질 구매력이 낮아질 수 있다. 연구소는 생활비·비상자금을 유동성 높은 자산으로 확보하고 성장자산도 함께 보유하면서, 만기까지 유지할 수 있는 연금자산 일부를 국채에 배분할 것을 제시했다. 김동익 NH투자증권 100세시대연구소장은 "초고령사회 진입으로 길어진 은퇴기간을 감안하면 퇴직연금은 자금 사용 시。에 맞춘 장기 설계가 필수적"이라며 "개인투자용 국채의 퇴직연금 편입은 예측 가능한 장기 금리와 만기를 연금자산에 접목할 수 있는 기회인 만큼, 은퇴 시。에 맞춘 분할 매입으로 안정적인 노후 현금흐름을 구축할 필요가 있다"고 말했다. 리포트 전문은 NH투자증권 홈페이지 100세시대연구소에서 확인할 수 있다. 좌에서는 국채 만기